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英伟达正准备与华为正面交锋，以维持其在中国蓬勃发展的 AI 芯片市场中的影响力。为中国打造的即将推出的 AI 芯片对英伟达来说是一场战略赌博——公司的第三次合规尝试能否在国内竞争浪潮中保住其立足点？尽管连续几届美国政府施加了越来越大的地缘政治压力，英伟达仍不愿完全放弃中国市场。该公司将推出一款基于 Blackwell 的精简处理器，专门用于应对出口限制并与复杂的本地替代品竞争，尤其是来自华为的产品。
路透社消息来源透露，英伟达的最新产品价格将在 6500 美元至 8000 美元之间，相比已被禁止的 H20 模型的 10000 - 12000 美元大幅降低。生产计划于 6 月开始，凸显了英伟达中国 AI 芯片计划背后的紧迫性。成本降低带来了重大权衡。新处理器将使用英伟达的 RTX Pro 6000D 基础架构与标准 GDDR7 内存，放弃了高端版本中的高带宽内存。更明显的是，该芯片放弃了台积电的先进 CoWoS 封装技术，这一决定同时降低了性能和制造复杂性。
4 月 H20 销售被有效禁止后，英伟达在中国库存和承诺上减记了 55 亿美元。该公司最初计划修改 H20 以继续在中国销售，但在当前美国出口框架下最终证明不可行。国内竞争加剧，华为作为合法挑战者的出现从根本上改变了中国的 AI 芯片格局。华为的 Ascend 910C 和 910B 处理器已在腾讯、百度和字节跳动等主要国内科技公司中获得采用，主要用于推理应用，在该领域它们展示出了竞争性能。竞争压力不仅体现在单个芯片上，还体现在完整的基础设施解决方案上。华为的 CloudMatrix 384 机架系统直接挑战英伟达的 Blackwell GB200 NVL72 配置，表明这家中国公司在整个 AI 硬件领域竞争的雄心。
市场动态反映了平衡的转变。报告显示，H20 芯片的折扣超过 10%，与华为的 Ascend 910B 相比，凸显了英伟达在面对国内替代品时难以保持定价权。英伟达首席执行官黄仁勋承认了这种侵蚀，透露在最近的出口限制后，英伟达在中国的市场份额大约减半。
财务影响巨大。黄仁勋估计中国的 AI 芯片市场潜力为 500 亿美元，而英伟达在 2024 年在中国的销售额超过 170 亿美元。这些数据凸显了为什么该公司尽管面临监管逆风仍继续推进英伟达中国 AI 芯片的开发。消息来源称，英伟达并未将所有希望都寄托在这一单一产品上。据报道，该公司计划为中国推出第二款 Blackwell 变体，生产目标为 9 月。多管齐下的方法表明，英伟达通过针对不同客户群体和监管要求的多样化产品供应，致力于保持在中国市场的存在。
未来之路充满不确定性。围绕英伟达最新中国 AI 芯片业务的战略问题非常深刻。故意削弱的硬件能否有效与快速改进的国内替代品竞争？尽管本地选项在能力方面继续进步，中国客户是否会接受性能妥协？黄仁勋最近承认，在 AI 能力方面，“中国紧跟我们。我们非常非常接近”，这表明竞争差距可能比预期的缩小得更快。加上政府对国内半导体发展的大力支持，未来充满变数。